Distribution et fabrication de pneumatiques Actualité du secteur - Bilan de l’année 2020

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Distribution et fabrication de pneumatiques Actualité du secteur - Bilan de l’année 2020

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La fin d’une année perturbée et les perspectives pour 2021

Ce qui avait commencé comme une année où la politique et les élections à venir devaient occuper le devant de la scène, alors que l’on s’attendait à ce que la conjoncture et la croissance économique se poursuivent, 2020 s’est avérée être l’année la plus perturbante jamais enregistrée pour les propriétaires et les exploitants d’entreprises dans tout le spectre économique. L’industrie du pneu n’a pas été épargnée et a connu de graves perturbations et contraction entre mars et mai dans la majeure partie du pays.

Outre les bouleversements causés par le début de la pandémie et les mesures prises par les autorités locales, régionales et nationales, l’impact sur les fusions et acquisitions a été total, le deuxième trimestre ayant enregistré le nombre de transactions le plus faible jamais enregistré, avec seulement sept transactions dans le secteur au niveau mondial.

|À partir de la fin mai et tout au long de l’été et jusqu’à la fin de l’année, les affaires perdues ou reportées au cours des trois premiers mois de la pandémie ont repris, les principaux grossistes et détaillants répondant à la demande refoulée générée pendant que la pandémie s’installait. La première série de chèques de relance distribués aux consommateurs et le rebond du nombre de kilomètres parcourus dans le pays ont contribué à cette évolution.

Comme toujours, les tendances disruptives créent des gagnants - la distanciation sociale, l’absence de contact et le service à domicile ont vu le commerce électronique exploser, le canal gagnant rapidement des parts de marché et les conservant jusqu’en 2021 ; les concessionnaires commerciaux et les fournisseurs de services désignés comme industrie « essentielle » sont restés opérationnels pour servir une industrie du transport et de la logistique en plein essor qui a continué à transporter des produits dans tout le pays pendant la pandémie.

Les fusions et acquisitions ont connu un fort rebond au second semestre de l’année, car les transactions retardées, différées et nouvelles ont convergé vers le quatrième trimestre en même temps que l’amélioration du climat des affaires, les montants records de capitaux propres disponibles pour les acquisitions et les financements bancaires peu coûteux et facilement disponibles pour les transactions. Au début de l’année 2021, nous observons des changements dans le secteur de la vente au détail et du commerce et nous sommes ravis de couvrir et de participer à l’année à venir au fur et à mesure qu’elle se déroule.

Tendances historiques des fusions et acquisitions par période/secteur

Nombre total de transactions

Nombre total de transactions dans l’industrie du pneu en 2020

Transactions par secteur

Transactions par secteur : industrie du pneu 2020

Remarque : les transactions en double incluses dans plusieurs sous-secteurs/catégories de l’industrie ont été supprimées.

Vente au détail

Opérations de fusions et acquisitions dans la vente au détail - 4e trimestre 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans la vente au détail - 4e trimestre 2020

GB Auto Service

Basé à Tucson, en Arizona GB Auto Service a annoncé une frénésie d’activités de fusions et acquisitions, y compris les acquisitions de Tate Boys Tire & Service (sept sites), basé au Texas Reliable Automobile (trois sites), ainsi que trois centres ServiceOne situés dans la grande région de Houston. Créée en 2017 en tant que société de portefeuille du Greenbriar Equity Group, GB Auto Service a rapidement étendu son empreinte grâce à des acquisitions au cours des trois dernières années, ayant ajouté plus de 60 sites tout au long de 2020 et comptant plus de 177 points de vente en Californie, en Arizona, au Nevada, au Texas et en Oklahoma. GB Auto Service est maintenant le septième plus grand concessionnaire indépendant de pneus et de réparation automobile aux États-Unis.

Mavis Tire

En novembre, Mavis Tire Express Services Corp. a annoncé sa fusion avec Town Fair Tire Centers Inc. basé au Connecticut. Mavis et Town Fair ont convenu de regrouper leurs activités sous un même nom, tout en conservant leurs équipes de direction et leurs marques respectives, ainsi que des sièges sociaux séparés. La fusion crée une puissance dans le Nord-Est, en ajoutant les quelque 99 magasins de Town Fair répartis dans six États (Connecticut, Massachusetts, Rhode Island, New Hampshire, Maine et Vermont) au réseau de plus de 900 magasins de Mavis dans l’Est des États-Unis.

Commerce de gros

Opérations de fusions et acquisitions dans le commerce de gros - 4e trimestre 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans le commerce de gros - 4e trimestre 2020

Wheel Pros

Clearlake soutenu par des capitaux de Wheel Pros LLC, un fabricant de roues du marché secondaire automobile dont le siège est à Denver, a annoncé les acquisitions de Performance Replicas et Just Wheels et Tyres Co. (d/b/a TSW). Fondée en 2010, Performance Replicas est un leader reconnu dans la distribution de roues de réplique, avec des relations de longue date avec des détaillants nationaux et Internet bien établis. La société californienne TSW distribue des roues personnalisées exclusives sur le marché secondaire et entretient plus de 5 800 relations avec les concessionnaires dans son réseau de huit centres de distribution.

Segment commercial/OTR

Opérations de fusions et acquisitions dans le segment commercial/OTR - 4e trimestre 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans le segment commercial/OTR - 4e trimestre 2020

Border Tire

Border Tire, un concessionnaire et rechapeur de pneus commerciaux basé à El Paso, au Texas, a annoncé son acquisition de la société californienne Canyon Tire en décembre. Fondée en 1990, Canyon exploite une installation de rechapage et cinq points de vente dans le sud de la Californie, employant environ 140 personnes sur l’ensemble des sites. L’accord d’achat de Canyon intervient près de deux ans après l’acquisition par Border Tire de cinq sites California TCi Tire et d’une usine de rechapage MRT de Michelin, doublant ainsi la présence de Border dans la région.

Camso North America

En octobre, Camso North America, filiale de Groupe Michelin (ENXTPA:ML), a annoncé son acquisition de Metro Industrial Tires. Fondée en 1983 et desservant des clients dans et autour du Midwest, Metro est un concessionnaire et distributeur de pneus industriels opérant avec des sites au nord et au sud de Chicago, respectivement.

Industrie

Opérations de fusions et acquisitions dans la fabrication - 4e trimestre 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans la fabrication - 4e trimestre 2020

Aurelius Equity Opportunities

Aurelius Equity Opportunities, une société allemande de capital-investissement, a annoncé son acquisition du fabricant de roues OTR basé à Londres GKN Wheels & Structures en octobre. Anciennement filiale de Melrose Industries, GKN Wheels conçoit, fabrique et fournit des roues pour un grand nombre d’applications dans les segments de l’agriculture, de la construction, de l’industrie et des mines. Sous la nouvelle direction, l’équipe de gestion actuelle de GKN Wheels a l’intention de poursuivre les stratégies de consolidation du secteur et de tirer parti de son expertise opérationnelle pour générer une croissance rentable dans le secteur de la fabrication de roues OTR.

Opérations de fusions et acquisitions par segment en 2020 et prévisions pour 2021

Vente au détail

|Malgré la pandémie, le volume des fusions et acquisitions dans le secteur de la vente au détail en 2020 a atteint de nouveaux sommets, avec une augmentation significative de l’activité au second semestre, refoulée à partir du premier semestre. La taille et les avantages associés aux synergies de réseau, au pouvoir d’achat, au levier d’exploitation et à l’expansion multiple restent les principaux moteurs des fusions et acquisitions, de même que la couverture géographique et la densité du marché, qui diversifient et réduisent les risques du réseau.

Prévisions 2021 pour le secteur de la vente au détail

  1. |Tous les signes indiquent une transformation significative du paysage du commerce de détail au cours de l’année 2021, alors que les consolidateurs continuent de se disputer le terrain, que les grands détaillants se font concurrence pour le nombre décroissant de détaillants régionaux d’une certaine envergure et que les nouveaux capitaux entrant dans le secteur sont poussés à se déployer en vue d’une expansion. Attendez-vous à un paysage de la vente au détail très différent à la fin de 2021
  2. Les tendances d’achat des consommateurs poursuivent le transfert vers le canal du commerce électronique, accéléré par la pandémie de COVID-19 en 2020, sans aucun retour en arrière en vue. La présence des canaux de commerce électronique et l’intégration ou l’alliance avec le réseau de vente au détail physique pour offrir une expérience transparente au consommateur deviennent primordiales.

Opérations de fusions et acquisitions dans la vente détail - 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans la vente détail - 2020

Commerce de gros

Les activités de fusions et acquisitions du commerce de gros ont légèrement fléchi en 2020 par rapport aux niveaux de 2019. Les activités de transactions étaient d’envergure mondiale, notamment aux États-Unis, en Europe et en Océanie. La logique stratégique a vu l’entrée sur de nouveaux marchés, la consolidation des opérations, l’accent mis sur l’augmentation du volume unitaire et les avantages connexes en termes de volume, ainsi que l’expansion géographique.

Prévisions 2021 pour le commerce de gros

  1. Les regroupements régionaux vont se poursuivront en Amérique du Nord. Les grossistes de petites et moyennes tailles continuent en effet à être absorbés par les grands acteurs régionaux, mais à un rythme mesuré
  2. La consolidation rapide du paysage de la vente au détail entraîne des prises de décision innovantes et des changements au niveau de la vente en gros, car les principaux grossistes déterminent de nouvelles façons d’ajouter de la valeur (par exemple, en développant les portefeuilles de marques, la gestion des commandes, la gestion des stocks) et de s’aligner sur la vente au détail en expansion et en consolidation.

Opérations de fusions et acquisitions dans le commerce de gros - 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans le commerce de gros - 2020

Segment commercial/OTR

L’activité de fusion et d’acquisition commerciale / OTR en 2020 a connu une baisse modeste par rapport aux niveaux de 2019, bien qu’en ligne avec les résultats de 2018, car l’activité des concessionnaires appartenant aux constructeurs et commerciaux / OTR a augmenté.

L’activité stratégique a représenté la majeure partie des fusions et acquisitions commerciales pour 2020, en particulier aux États-Unis, où les acteurs régionaux ont pénétré dans de nouvelles zones géographiques et étendu leur présence mondiale.

Prévisions 2021 pour le segment du pneu commercial/OTR

  1. L’intérêt pour le secteur des pneumatiques de la part des fournisseurs de capitaux et des acquéreurs stratégiques cherchant à tirer parti d’un paysage fragmenté de concessionnaires commerciaux indépendants devrait augmenter, car les capitaux restent abondants et les possibilités d’investissement se font rares.
  2. Des alliances sont formées et, dans certains cas, recalibrées afin d’offrir au concessionnaire de meilleures possibilités de stimuler les ventes et les marges.

Opérations de fusions et acquisitions dans le segment commercial/OTR - 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans le segment commercial/OTR - 2020

Industrie

Les fusions et acquisitions dans le secteur manufacturier en 2020 ont atteint les mêmes niveaux qu’en 2019, avec des transactions internationales notables provenant (i) d’acheteurs financiers, notamment l’investissement de Warburg Pincus dans Apollo Tyres et l’acquisition de GKN Wheels par Aurelius Equity, et (ii) de stratèges, notamment des transactions dans le segment de Bridgestone et Michelin.

Prévisions 2021 concernant la fabrication

  1. L’activité restera essentiellement dirigée par des fabricants multinationaux, ainsi que par des acheteurs financiers.
  2. En restant indépendants, les fabricants spécialisés continuent d’être ciblés par des acheteurs stratégiques mondiaux à la recherche de nouvelles lignes de produits, de marques et de croissance.

Opérations de fusions et acquisitions dans la fabrication - 2020

Opérations de fusions et acquisitions dans la fabrication - 2020

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