投资组合估值

有理据的估值，更快实现。

投资经理’的商业模式、所服务的市场以及监管框架正快速变革。替代投资从仅限机构投资者转向零售市场，这一趋势促使投资经理在扩大管理资产规模、提高报告频率以及为投资者带来更高的投资组合表现透明度方面面临更高要求。

Stout 支持多种投资结构，包括传统的私募投资基金、BDC，以及针对零售市场的每日流动性区间基金。我们的专家拥有经验、基础和技术，能够高效简化您的估值和投资组合监控流程。凭借数十年在每个行业、开发阶段和资产类别的估值经验，我们的团队对您的估值流程进行现代化，提供深刻的投资组合分析。

先进技术：Drivr

以 Drivr 为核心，Stout’的投资组合估值与监控流程实现了现代化。Drivr 是由估值专家与基金首席财务官、风险团队和审计师共同打造的 AI 驱动投资组合智能平台，是我们能够更快工作、提升严谨性和透明度的关键。借助 Drivr，我们压缩您的估值时间表，节省时间和精力，并助您实现规模化——原本需要几周的工作现在只需几天，原本需要几天的工作现在只需几小时，让您能专注于其他投资组合事务。

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我们帮助客户对其流动性不佳的资产进行每日、每月、每季度、每半年和每年的估值。无论您是希望对自身估值获得保障，还是希望我们对您的一项或多项资产提供独立的估值意见，亦或希望利用我们的专有模型每天监控定期开放基金的资产价值，我们都能提供独立、有充分支持且有完整文档的意见。我们的估值符合相关报告标准，并能经受审计师、监管机构和投资者的审查。

服务对象

我们的投资组合估值专家是各类投资经理和机构投资者在流动性不佳资产投资领域的值得信赖的顾问。

• 区间基金 
• 受监管投资顾问 
• 公共和私营商业发展公司（BDC） 
• 私募股权、私募信贷、风险投资和成长股权基金 
• 对冲基金 
• 担保债务和贷款义务公司 
• 主权财富基金 
• 养老金、捐赠基金、家族办公室及其他机构投资者 
• 保险公司 

估值流程和程序

Stout 已针对包含众多公司及每家公司拥有多种证券的投资组合，制定了估值程序的最佳实践。我们会花时间了解每一次合作的复杂性。

资产相关经验

我们在确立和支持所有类别及各发展阶段的非流动性投资的公允价值方面拥有丰富经验，包括：

• 私募信贷
• 优先和次级债务
• 统包贷款
• 先出/后出定期贷款
• NAV贷款
• 可转换债务
• 资产基础贷款
• 住宅和商业抵押贷款资产
• 优先股和普通股
• 认股权证和期权
• 混合证券
• 固定收益和利率衍生品
• 结构性产品（CDO、CLO 等）
• 诉讼索赔
• 财务担保
• 实物资产

重点服务领域

贷款组合分析

我们的贷款组合分析 团队拥有丰富的贷款专业知识，并拥有业内最大的交易数据库。我们利用独特的模型和估值专长，与客户协作，在应用判断和情境分析时提供支持。 

凭借数十年在贷款估值、压力测试和信用评分方面的专业知识，我们利用真实世界的知识和全面的数据，为先进的建模提供依据。

估值流程支持

当内部估值团队需要扩展规模时，我们可以提供经验丰富的专业人士，协助估值和投资组合监控。我们可以与您合作，将我们的专业人员加入贵组织，协助扩展您的估值和/或监控流程，直到您决定增加团队规模。

基金管理公司估值

我们为投资者和基金管理公司提供基金管理公司及相关权益的估值服务，以满足其在税务、遗产、交易和报告方面的需求。我们的经验包括与全球一些最大的基金管理公司权益持有者合作。

监管合规性

我们协助客户评估并记录与监管和报告要求相关的估值事项，包括与证券化相关的保留权益和规则 2a-5 报告。我们结合估值专业知识、工作流程纪律和专有技术，支持更高效、更完善的合规流程。 

风险管理

我们协助投资管理者在投资、基金和投资组合层面评估风险，依靠专业的估值判断和技术赋能的分析。借助我们自主研发的投资组合智能平台 Drivr，帮助客户监控风险敞口，并提升风险管理流程的规范性。

衍生品和结构性产品

Stout 正积极协助客户对一系列常见和非常规衍生品及结构性产品进行估值。我们的团队在住宅、消费和商业贷款及证券化，以及金融科技和结构性信贷投资领域拥有深厚的行业经验。我们为定期 NAV 计算、交易意见和监管披露提供第三方衍生品和结构性金融估值服务。

估值最佳实践

自IFRS 13和ASC 820引入以来，另类投资变得更加复杂，估值流程需要跟上不断变化的市场和投资者预期。我们帮助基金经理和有限合伙人对估值实践进行基准比较，并提升投资组合监控和公允价值报告的治理水平。