Le troisième trimestre de 2019 a été marqué par l'accélération des activités de fusions et acquisitions par rapport à la même période de l'année précédente. Bien que le volume total des transactions soit resté faible par rapport aux sommets de 2016-2017, l'activité de vente au détail a été plus importante au troisième trimestre pour les marques de Roark Capital. Inc, qui a étendu son réseau de magasins de graissage rapide Take 5 à 483 points de vente aux États-Unis et au Canada, tandis que l'acquisition de Lamb's Tire par GB Auto porte la présence totale du groupe à plus de 100 succursales dans l'ouest des États-Unis. Comme pour le premier et deuxième trimestres de 2019, le segment commercial/OTR a été marqué par une autre cession de Bridgestone GCR, avec la vente de 10 sites commerciaux et un centre de rechapage à Boulevard Tire. Les secteurs de la vente en gros et de la fabrication, avec respectivement Myers Industries et Titan International ont connu une activité de transactions notable.

Points à retenir :

• Poursuite des acquisitions dans le secteur de la vente au détail, les acteurs majeurs menant activement leurs stratégies d'expansion à l'échelle nationale ; sur le plan commercial, poursuite des cessions de sites appartenant aux fabricants
• Légère hausse du volume des transactions en 2018, mais toujours en deçà des sommets des troisièmes trimestres de 2016 et 2017
• Activité à la fois nationale et internationale, par des sociétés soutenues par le capital-investissement et des acheteurs stratégiques
• Tendances macroéconomiques positives, malgré les turbulences liées aux incertitudes en matière de tarifs et de climat politique

Tendances historiques des fusions et acquisitions par période/secteur 

Nombre total de transactions

Transactions par secteur

Vente au détail

Opérations de fusions et acquisitions dans la vente au détail - 3e trimestre 2019

Greenbriar Equity Group

En juillet, Greenbriar Equity Group a fait l'acquisition de 18 magasins Lamb’s Tire & Automotive Centers dans le centre du Texas. L'acquisition de Lamb’s marque la sixième acquisition de GB Auto sur le marché secondaire de l'automobile depuis décembre 2017, portant GB Auto à 101 succursales en Arizona, en Californie, au Nevada et au Texas.

Driven Brands Inc.

Au cours du troisième trimestre, Driven Brands Inc., soutenu par Roark Capital, a annoncé l'acquisition de 61 points de vente de services automobiles, dont six par le biais de son acquisition de Bolton Oil Change, 28 suite à son acquisition d'Express Automotive Group et 27 par le biais de son acquisition de Fast Track Oil Change Centers. Ces acquisitions étendent la présence de Driven Brands au Texas à 148 points de vente et dans le Wisconsin à 40. Driven prévoit de convertir les points de vente à sa marque Take 5 Oil Change au fil du temps. Les trois acquisitions de la marque Take 5 ce trimestre sont les plus notables de l’année à ce jour, suivies par les acquisitions de Super-Lube et Advanced Kwik Lube en février et avril. Les acquisitions étendent le réseau de Take 5 à 483 succursales aux États-Unis et au Canada.

Commerce de gros

Opérations de fusions et acquisitions dans le commerce de gros - 3e trimestre 2019

Myers Industries

Myers Industries (NYSE : MYE) a acheté Tuffy Manufacturing Industries un entrepôt distributeur de matériel et de fournitures de rechapage de pneus basé à Akron, dans l'Ohio. Cette acquisition permettra à Myers d'accroître sa présence sur des marchés clés et de développer sa division Myers Tire Supply, avec environ 20 millions de dollars de ventes supplémentaires sur les 12 derniers mois au 30 juin.

Segment commercial/OTR

Opérations de fusions et acquisitions dans le segment commercial/OTR - 3e trimestre 2019

Boulevard Tire

En août, Boulevard Tire a annoncé le rachat de 10 magasins GCR Tires & Services et d'usines de rechapage Bridgestone Americas basées en Floride et Géorgie. Cette acquisition est la quatrième vague de cessions de GCR Bridgestone America. Boulevard Tyre, basé à Deland, en Floride et titulaire de longue date d'une licence de rechapage concédée par Bridgestone-Bandag, exploite maintenant 28 magasins de service de pneus commerciaux et quatre usines de rechapage en Floride et en Géorgie. Avec cette cession récente, la présence GCR totale de Bridgestone chute à moins de 90 sites, contre plus de 200 sites aux États-Unis et au Canada par le passé.

Fabrication

Opérations de fusions et acquisitions dans la fabrication - 3e trimestre 2019

Titan International

Titan International (NYSE : TWI) a totalement racheté l'un de ses deux partenaires dans le cadre de sa coentreprise JSC Voltyre Prom. Titan s'est assuré une participation de 20,3 % auprès d'une filiale de la société de capital-investissement One Equity Partners pour 47 millions de dollars, portant à 64,3 % ses parts acquises dans ce fabricant de pneus basé à Volgograd, en Russie. L'autre partenaire, Russian Direct Investment Fund (RDIF), détient toujours une participation minoritaire de 35,7 % ; cependant, il a accepté de céder ses parts à Titan pour environ 50 millions de dollars en numéraire et en actions ordinaires Titan. L’usine de presque 186 000 mètres carrés de JSC Voltyre Prom produit plus de deux millions de pneus agricoles et industriels par an.

Owner Resource Group

Owner Resource Group (ORG), une société de capital-investissement basée à Austin, au Texas, a achevé sa recapitalisation d'OTR International, le fabricant de pneus, de roues et d'ensembles de roues OTR basé à Rome, en Géorgie. OTR International vend aux OEM et aux clients du marché secondaire et est présent à l'échelle mondiale, avec 39 sites en Amérique du Nord, en Europe et en Asie. ORG et OTR prévoient d'utiliser ces liquidités pour faciliter les opérations de financement de l'entreprise et accroître son empreinte de manière organique et par le biais d'acquisitions.