Stout a conseillé un distributeur de pièces détachées automobiles de l’ouest des États-Unis, National Auto Parts, dans le cadre de sa récente vente à Palladium Equity Partners (ainsi qu’à sa coentreprise affiliée Palladium Heritage) pour créer une plateforme combinée appelée Collision Auto Parts. En plus de fournir des services de banque d’investissement, Stout a déployé des capacités d’expertise en due diligence financière et intégration financière.

Fondé en 1997 au Nouveau-Mexique, ce distributeur familial s’est étendu à toute la Californie en 2005, lorsque d’autres membres de la famille et des opérateurs ont rejoint l’entreprise. Avant la transaction, le distributeur fonctionnait comme trois entités totalement distinctes, avec des opérations, des équipes de gestion et des fonctions d’information financière indépendantes. Au cours du processus de commercialisation, Stout a réussi à positionner les entités comme une entreprise unique, multi-unités et géographiquement diversifiée, avec des économies de coûts et des synergies de revenus significatives à réaliser en cas de fusion complète.

Stout a fourni un ensemble intégré de services liés à la transaction pour préparer et exécuter la vente :

Période de due diligence

Au début de la mission, l’équipe Due Diligence de Stout a préparé le rapport sur la qualité des résultats (QofE) du côté des vendeurs. Au cours de cette évaluation, des incohérences dans l’application des règles comptables internes ont été identifiées dans certains domaines d’activité, ce qui a incité l’équipe chargée de la diligence raisonnable à préparer une évaluation distincte pour chaque entité, ainsi qu’un rapport de consolidation, dont l’équipe chargée de l’opération s’est inspirée lors de la mise sur le marché en juin 2022.

Intégration financière

Le groupe d’intégration financière de Stout a ensuite aidé National Auto Parts à préparer sa première série d’états financiers historiques selon les principes comptables généralement acceptés aux États-Unis. En outre, Stout a fourni des documents de travail détaillés, y compris des rapprochements entre les états financiers et les systèmes internes de reporting et de transaction de chaque entité. L’équipe d’intégration financière a également consacré d’importantes ressources au soutien du distributeur et de l’équipe chargée de l’opération dans le cadre d’un deuxième processus d’évaluation de la qualité de l’environnement du côté de l’achat, qui s’est finalement avéré fructueux.

Banque d’investissement et restructuration

L’équipe de la banque d’investissement de Stout a mis à profit sa connaissance du segment de la distribution de pièces détachées pour obtenir le mandat et positionner le distributeur auprès des acheteurs comme une excellente opportunité de créer une plateforme particulièrement bien placée pour s’emparer de l’ensemble du marché de l’ouest des États-Unis. Stout a désormais réalisé deux des trois plus importantes ventes de plates-formes financées par des fonds d’investissement dans le segment des pièces de carrosserie.

Ce que dit le client :