Les sorties réussies commencent par une diligence de qualité. Depuis plus de vingt ans, Stout conseille de grandes sociétés de capital-investissement et des entreprises du Fortune 500 dans le développement et l’exécution de stratégies de croissance externe. Depuis l’identification précoce des cibles côté achat jusqu’au support côté vente, nous avons participé à l’ensemble du cycle de vie des fusions et acquisitions dans chacun de nos principaux secteurs d’activité.
Notre méthodologie associe la recherche stratégique à des pratiques de conseil en stratégie, selon une approche fondée sur des preuves. Nous combinons des recherches primaires et des techniques analytiques avancées améliorées par l’IA afin d’offrir une perspective complète de la valeur en jeu. Notre objectif est de clarifier ce qui est probable, d’identifier le potentiel de valorisation, et d’atténuer les risques. À l’issue de chaque mission, nous garantissons que vous aurez la confiance, la compréhension et la conviction nécessaires pour suivre la direction stratégique que vous avez choisie.
Il y a généralement deux vérités qui sous-tendent votre thèse d’investissement : vous aimez le marché de la cible et vous appréciez sa position.
Et il y a une bonne raison derrière cette logique. Sans surprise, la croissance du chiffre d’affaires (à la fois secteur d’activité et alpha) est historiquement le principal moteur de création de valeur pour les investissements sur le marché. Les diligences commerciales permettent d’appréhender sereinement les résultats potentiels sur l’ensemble des dimensions et d’éviter les mauvaises surprises.
Les diligences commerciales sont particulièrement importantes. Démêler l’impact du COVID sur le marché (qu’il soit positif ou négatif) des prévisions de la direction nécessite des recherches originales, des analyses fondées sur des faits et une expertise très pertinente. De plus, vous avez besoin rapidement d’analyses validées. Nos diligences enrichies par l’IA permettent d’identifier plus tôt dans le processus les signaux d’alerte, les risques et les anomalies de marché, afin de nous concentrer sur les résultats qui comptent réellement.
Nous informons les décisions d'investissement de nos sponsors de private equity et acheteurs stratégiques grâce à des analyses à fort impact sur des délais serrés. Concrétiser cette proposition de valeur fondée sur la rapidité et la qualité exige que nous restions résolument concentrés sur la thèse d’investissement, en testant les leviers susceptibles de faire la différence pour la transaction.
Il existe une vérité universelle lorsqu’on réalise une cession partielle d’entreprise ou lorsqu’un fonds de capital-investissement vend une société de son portefeuille : vous souhaitez une sortie réussie.
C’est plus facile à dire qu’à faire. De nombreuses variables entrent en jeu et savoir comment positionner au mieux votre actif peut être une tâche complexe. Le plus souvent, cela tient à une attention excessive portée à ce que vous vendez, au détriment de la position réelle de l’actif par rapport à ce que recherchent les acquéreurs.
En matière de vendor due diligence (VDD), il y a une différence entre le bon et l’excellent. Une bonne VDD fournit des données clés pour les supports de vente et valide la vision du management. Un excellent VDD génère une equity story convaincante qui résonne auprès des sponsors potentiels. L’option satisfaisante vous apporte l’essentiel. L’option d’excellence apporte aux acquéreurs ce dont ils ont besoin.
Dès le premier jour, nous abordons la due diligence vendeur sous le prisme des acquéreurs potentiels. Nous construisons une thèse d’investissement, nous mettons à l’épreuve l’attractivité de l’actif et nous identifions les opportunités les plus prometteuses (et réalisables) pour la prochaine période de détention. Le résultat est un argumentaire d’investissement bien formulé, des données clés pour le matériel de vente, et un guide pour la direction sur la façon de répondre aux questions les plus difficiles des candidats acquéreurs.
Les décisions stratégiques reposent souvent sur des hypothèses concernant la taille du marché, car celle-ci détermine la portée et l’ampleur des opportunités. Et plus les enjeux décisionnels sont élevés, plus il est crucial d’être précis dans la modélisation de la taille et des perspectives du marché.
Les exercices de modélisation de marché sont le plus souvent réalisés dans le cadre des processus de due diligence en fusions et acquisitions. Les acheteurs doivent connaître la taille et le potentiel de croissance du marché d’une cible. Et cela constitue un socle indispensable du narratif d’investissement pour les conseillers sur la vente. De plus, les gestionnaires de portefeuille et les grandes entreprises exigent des indicateurs précis de taille et de croissance des segments clés afin de clarifier les priorités et d’équilibrer les risques.
Et comme pour la plupart des processus complexes, le succès se mesure en fin de compte à la qualité et à la discipline de l’approche. Forts de plusieurs décennies d’expérience dans l’identification et l’évaluation d’entreprises, nous avons fait du processus de recherche et de sélection une véritable science. Quel que soit le facteur, Stout peut aider.
Dans de nombreux cas, la modélisation de marché est un sous-ensemble d’un arrangement de conseil plus large. Mais ce n’est pas nécessairement le cas. Fort de centaines d’estimations de marché réalisées, allant de marchés régionaux adressables et exploitables de 50 millions de dollars à des marchés mondiaux adressables totaux de 500 milliards de dollars, nous avons élevé ce processus au rang d’art. Nous produisons des modèles de marché réfléchis et minutieusement étudiés dans des délais serrés.
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