Erfolgreiche Exits beginnen mit einer exzellenten Due Diligence. Seit mehr als zwei Jahrzehnten berät Stout führende Private-Equity-Firmen und Fortune-500-Unternehmen bei der Entwicklung und Umsetzung anorganischer Strategien. Von der frühzeitigen Identifizierung von Targets auf der Käuferseite bis hin zur Unterstützung auf der Verkäuferseite waren wir am gesamten Lebenszyklus von Fusionen und Übernahmen in jedem unserer wichtigsten Branchenvertikalen beteiligt.
Unsere Methodik ist eine evidenzbasierte Mischung aus strategischer Forschung und Strategieberatung. Wir kombinieren Primärforschung und fortschrittliche, KI-gestützte Analysetechniken, um eine umfassende Perspektive auf den vorhandenen Wert zu bieten. Unser Ziel: Das Wahrscheinliche zu klären, die Vorteile zu identifizieren und die Risiken zu mindern. Am Ende jeder Zusammenarbeit garantieren wir Ihnen unser Verständnis und unsere Überzeugung bezüglich Ihrer angestrebten strategischen Ausrichtung.
Im Allgemeinen gibt es zwei Wahrheiten, die Ihrer Investitionsthese zugrunde liegen: Sie mögen den Markt des Zielunternehmens und Sie mögen die Position des Zielunternehmens.
Und für diese Logik gibt es einen guten Grund. Wenig überraschend ist das Umsatzwachstum (sowohl branchenweit als auch Alpha) historisch der größte Werttreiber für Marktinvestitionen. Kommerzielle Due Diligence stellt sicher, dass Sie bezüglich möglicher Ergebnisse in beiden Dimensionen Sicherheit erlagen und Überraschungen vermeiden.
Kommerzielle Due Diligences sind besonders wichtig. Die Trennung der Marktauswirkungen von COVID (im positiven wie im negativen Sinne) von den Prognosen des Managements erfordert eigene Recherchen, faktenbasierte Analysen und fundierte Fachkenntnisse. Außerdem benötigen Sie schnell validierte Erkenntnisse. Unsere KI-gestützten Due-Diligence-Prüfungen decken Warnsignale, Risiken und Marktanomalien früher im Prozess auf, sodass wir uns auf die wirklich wichtigen Ergebnisse konzentrieren können.
Wir stellen für die Investitionsentscheidungen unserer PE-Sponsoren und strategischen Käufer wirkungsstarke Analysen unter Einhaltung enger Zeitvorgaben bereit. Die Erfüllung unseres Wertversprechens von Schnelligkeit und Qualität erfordert, dass wir konsequent auf die Investment-These fokussiert bleiben und die Elemente testen, die für den Deal ausschlaggebend sind.
Es gibt eine universelle Wahrheit bei der Durchführung eines Corporate Carve-out oder wenn eine Private-Equity-Gesellschaft ein Portfoliounternehmen verkauft: Man möchte einen erfolgreichen Exit erzielen.
Das ist leichter gesagt als getan. Es gibt viele Variablen, die eine Rolle spielen, und zu wissen, wie man seinen Vermögenswert am besten positioniert, kann eine komplexe Aufgabe sein. Meistens liegt das daran, dass zu viel Aufmerksamkeit darauf verwendet wird, was Sie verkaufen, und zu wenig auf die Position des Vermögenswertes im Kontext dessen, was die Bieter kaufen.
Bei der Vendor Due Diligence (VDD) gibt es einen Unterschied zwischen gut und großartig. Eine gute Vendor Due Diligence liefert wichtige Daten für Verkaufsunterlagen und validiert die Sichtweise des Managements. Hervorragende Vendor Due Diligence entwickelt eine überzeugende Equity Story, die bei potenziellen Investoren Anklang findet. Die gute Option verschafft Ihnen, was Sie brauchen. Die großartige Option liefert den Käufern, was sie brauchen.
Vom ersten Tag an führen wir unsere Vendor-Due-Diligence-Prüfung aus der Perspektive potenzieller Käufer durch. Wir erstellen eine Anlagethese, testen die Attraktivität des Vermögenswerts und ermitteln die spannendsten (und realisierbaren) Möglichkeiten für die nächste Halteperiode. Das Ergebnis ist eine klar ausgearbeitete Equity Story, zentrale Datengrundlagen für das Verkaufsmaterial und ein Leitfaden für das Management zur Beantwortung der schwierigsten Fragen der Bieter.
Strategische Entscheidungen hängen häufig von Annahmen über die Marktgröße ab, da diese den Umfang und die Größe von Chancen bestimmt. Je höher die Tragweite der Entscheidung, desto wichtiger ist die Genauigkeit bei der Modellierung von Größe und Ausblick.
Marktmodellierungsübungen werden am häufigsten im Rahmen von M&A-Due-Diligence-Prozessen durchgeführt. Die Käufer müssen die Größe und das Wachstumspotenzial des Zielmarktes kennen. Und für die Equity Story der Verkaufsseite bildet dies eine wesentliche Grundlage. Darüber hinaus benötigen Portfoliomanager und große Unternehmen genaue Größen- und Wachstumskennzahlen der wichtigsten Segmente, um Prioritäten festzulegen und Risiken zu steuern.
Wie bei den meisten komplizierten Prozessen wird der Erfolg letztlich an der Qualität und Disziplin des Ansatzes gemessen. Dank unserer jahrzehntelangen Erfahrung mit der Identifizierung und Bewertung von Unternehmen haben wir den Such- und Auswahlprozess zu einer Wissenschaft gemacht. Was auch immer der Treiber ist, Stout hilft.
In vielen Fällen ist die Marktmodellierung Teilbereich einer umfassenderen Beratungsvereinbarung. Doch das ist nicht zwingend der Fall. Wir beherrschen wir den Prozess meisterhaft: Mit der Erfahrung hunderter Marktanalysen, von regionalen, spezifisch bedienbaren Märkten im Wert von 50 Millionen Dollar bis hin zu global bedienbaren Märkten im Gesamtwert von 500 Milliarden Dollar. Wir erstellen durchdachte, gründlich recherchierte Marktmodelle unter Einhaltung enger Zeitvorgaben.
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