商业尽职调查

关键时刻，洞见分明。

成功退出始于完善的尽职调查。 二十多年来，Stout一直为领先的私募股权公司和财富500强企业在非有机增长战略的开发与实施方面提供咨询。 从早期识别买方目标到卖方支持，我们参与了各主要行业领域并购全过程。

我们的方法论是一种循证方法，融合了战略研究与战略咨询的专业知识。 我们结合第一手研究和先进的、AI 增强的分析技术，全面提供对正在发挥作用价值的全方位视角。 我们的目标是明确预期结果，识别上行潜力，并降低风险。 在每项合作结束时，我们保证您将拥有充分的理解和坚定的信心，明确您的预期战略方向。

商业尽职调查

通常有两个基本事实支撑你的投资假设：你看好目标的市场，你看好目标的市场地位。

那种逻辑有充分的理由。 不足为奇的是，收入增长（无论是行业层面还是 alpha）历来都是市场投资价值创造的最大驱动力。 商业尽职调查确保您对潜在结果在两个维度上有充分了解，避免意外。

商业尽职调查尤为重要。 将新冠疫情的市场影响（无论好坏）与管理层的预测区分开来，需要原创研究、基于事实的分析以及高度相关的专业知识。 此外，你需要迅速获得经过验证的见解。 我们的 AI 增强尽职调查扫描能够在流程早期发现红旗、风险和市场异常，从而专注于真正重要的结果。

Stout如何提供帮助

我们通过高效且高影响力的分析，在紧迫的时间内为私募股权基金和战略买家提供投资决策支持。 要实现速度与质量兼备的价值主张，我们必须始终专注于投资主张，检验那些影响交易成败的要素。

• 我们针对收购对象制定可测试的投资主张
• 我们对目标可服务市场进行定义、规模评估及增长预测。
• 我们评估目标公司核心业务的防御能力
• 我们识别并评估增长机会的可行性，以区分哪些可以纳入基础预测，哪些应作为潜在上升空间进行建模。
• 我们评估管理层预测及其基础假设的合理性

供应商尽职调查

在进行企业分割或私募股权公司出售其投资组合公司时，有一个共同的目标：实现成功退出。

说起来容易，做起来难。 涉及许多变量，知道如何最佳定位您的资产可能是一项复杂的任务。 这通常是因为过于关注自己要出售的资产，而忽略了资产在竞标者购买需求中的地位。

在供应商尽职调查 (VDD) 方面，良好与卓越之间是有区别的。 良好的 VDD 为销售材料提供关键数据输入，并验证管理层的观点。 优秀的 VDD 能够打造打动潜在投资方的投资故事。 好的选择能满足你的需求。 卓越的选择能满足买家的需求。

Stout如何提供帮助

从第一天起，我们就以潜在收购方的视角开展供应商尽职调查。 我们构建投资主张，对资产吸引力进行压力测试，并识别下一个持有期最令人兴奋且可行的机会。 形成条理清晰的股权故事、销售材料中的关键数据输入，以及为管理层应对竞标者最棘手问题而制定的操作指南。

• 我们针对收购对象制定可测试的投资主张
• 我们定义、估算规模并预测目标可触及市场的增长
• 我们评估目标公司核心业务的防御能力
• 我们突出潜在增长机会，并清晰阐述在未来持有期内的价值创造潜力。
• 我们识别潜在竞标者面临的关键挑战，并为管理层制定在销售流程中应对关键问题的操作指南。
• 我们采用AI增强的尽职调查流程，在有限时间内提升洞察力。

市场规模

战略决策常常取决于对市场规模的假设，因为市场规模会影响机会的规模和范围。 决策影响越大，对规模和前景建模的准确性就越关键。

市场建模分析在并购尽职调查中最为常见。 买家需要了解目标市场的规模和增长潜力。 这也是卖方顾问在股权投资价值主张中不可或缺的背景。 此外，投资组合经理和大型企业需要准确掌握关键细分市场的规模和增长指标，以明确优先级并平衡风险。

而且，和大多数复杂流程一样，成功最终取决于方法的质量和纪律性。 凭借数十年在识别和评估公司的经验，我们已将搜索和筛选流程提升至科学化水平。 无论驱动因素是什么，Stout 都能提供支持。

Stout如何提供帮助

在许多情况下，市场建模是更广泛咨询服务中的一部分。 但并非一定如此。 我们已完成数百个市场规模测算，从5,000万美元的区域可服务市场规模到5,000亿美元的全球总可服务市场规模，我们已将这一流程做到极致。 我们能够在紧迫的时间内生成经过深思熟虑、深入研究的市场模型。

• 我们制定评估框架，以支持识别有吸引力的细分市场和地区。
• 我们根据可阐述的商业逻辑界定目标的可服务市场和细分市场。
• 我们通过与数据供应商的战略合作以及一手调研，创建专有数据集，以支持建模工作，并确保结果的高度可靠性。
• 我们为市场中的每个相关细分市场建立自上而下和自下而上的模型。
• 我们制定多个情景，并根据发生概率进行加权，以明确预测期内潜在结果的分布。