Stout conseille Heartwood Partners Inc. (« Heartwood ») sur sa vente de Parkway Products LLC (« Parkway » ou la « Société »), un leader dans cinq technologies de processus de niche utilisées pour produire des composants de précision en plastique et en métal de haute performance, à Clayens NP Group (« Clayens »), une société du portefeuille de One Equity Partners (« OEP »). La transaction devrait être finalisée au cours du deuxième trimestre 2023, sous réserve de la satisfaction des conditions de clôture habituelles. Stout est le conseiller financier exclusif de Heartwood et de Parkway dans le cadre de la transaction.

Fondée en 1946 et basée à Greenville, en Caroline du Sud, Parkway est un fabricant de premier plan de composants et d’assemblages complexes et de haute précision en plastique et en métal, au service d’un ensemble diversifié de clients de premier ordre qui sont des leaders distingués sur des marchés finaux attrayants et orientés vers la croissance. L’offre solide de Parkway en matière de technologies avancées, notamment le thixomoulage, les solutions d’usinage de précision et les polymères à haute performance, ainsi que les capacités d’injection peu communes pour les thermodurcissables et les thermoplastiques, confèrent à la société une proposition de valeur hautement différenciée dans le domaine de la fabrication de matières plastiques. Depuis ses huit sites aux États-Unis et son site au Mexique, Parkway sert des clients dans les secteurs de l’industrie de précision, des infrastructures, de l’agriculture, de l’aérospatiale et de l’électronique, des transports et des soins de santé. L’entreprise s’est forgé une réputation et une image de marque exceptionnelles grâce à son expertise dans de multiples technologies de processus synergiques et à son savoir-faire en matière de matériaux avancés.

Clayens NP Group, dont le siège se trouve à Genas, en France, est un leader européen dans le traitement des polymères, des composites et des pièces métalliques de précision. Clayens collabore avec des clients du monde entier pour leur fournir les produits et services dont ils ont besoin dans un large éventail de secteurs, notamment l’aéronautique, l’automobile, les soins de santé, l’électronique, la construction, les articles ménagers, le sport et les produits de loisirs. Clayens exploite des sites industriels en Allemagne, en Europe de l’Est, en Afrique du Nord et au Mexique, les filiales étrangères fournissant des services spécifiques aux clients proches de leurs installations d’assemblage. L’acquisition de Parkway apportera à Clayens une forte présence à travers les États-Unis et lui permettra de fournir des services de la plus haute qualité à ses clients sur trois continents, afin de devenir l’un des leaders mondiaux de la fabrication de composants plastiques de précision.

Heartwood Partners, située à Norwalk, Connecticut, est une société de capital-investissement du marché intermédiaire fondée en 1982. Heartwood se différencie par une approche unique du capital-investissement, à faible effet de levier et à rendement de distribution, conçue pour créer des partenariats de capitaux propres plus élevés avec une gestion continue. Heartwood gère actuellement plus de 1,7 milliard de dollars d’investissements et d’engagements, et ses dirigeants ont investi dans plus de 100 plateformes et acquisitions complémentaires. Actuellement, Heartwood investit à partir du fonds Heartwood Partners Fund IV, LP, qui se concentre principalement sur les fabricants familiaux et les entreprises de gestion, les distributeurs à valeur ajoutée, l’alimentation, les produits chimiques, les produits de consommation et les sociétés de services commerciaux.

One Equity Partners est une société de capital-investissement du marché intermédiaire qui se concentre sur les secteurs de l’industrie, de la santé et de la technologie en Amérique du Nord et en Europe. L’entreprise cherche à créer des sociétés leaders sur le marché en identifiant et en réalisant des regroupements d’entreprises transformateurs. Depuis sa création en 2001 et sa scission de JP Morgan en 2015, OEP a réalisé plus de 300 transactions dans le monde entier. Le cabinet a des bureaux à New York, Chicago, Francfort et Amsterdam.

« Ce fut un privilège de travailler en partenariat avec l’équipe de Parkway au cours des dernières années et de l’aider à mettre en œuvre son plan stratégique, et nous sommes tous fiers de ce qui a été accompli, a déclaré Ed Tan, associé chez Heartwood Partners. Nous nous réjouissons de voir l’entreprise continuer à se développer dans le cadre de Clayens. L’équipe de Stout a fait un excellent travail pour préparer Parkway à la vente, ce qui témoigne de sa grande expertise dans le domaine de la transformation des matières plastiques et de sa connaissance de l’entreprise. »

« Cette transaction est le résultat d’initiatives de croissance stratégique identifiées dans le cadre de notre investissement dans Clayens en décembre 2022, ce qui prouve que l’OEP considère l’entreprise comme une plateforme d’investissement solide, a déclaré Konstantin Ryzhkov, directeur exécutif de One Equity Partners. L’acquisition de Parkway confère à Clayens une envergure stratégique en Amérique du Nord et diversifie davantage sa clientèle et ses capacités techniques. »

Eric Pisani, PDG de Clayens, a déclaré, « L’acquisition de Parkway Products crée des synergies qui permettent une production de premier ordre de polymères, de composites et de métaux de précision de haute performance, ce qui renforce l’expertise technique de la société et sa portée globale auprès des clients. »

Andrew Green, PDG de Parkway, a déclaré : « Sous la direction de Heartwood Partners, Parkway a réussi à se développer, à étendre ses sites et à pénétrer de nouveaux marchés finaux. Nous nous réjouissons de faire partie de Clayens afin d’étendre notre empreinte combinée et la portée globale de nos clients, d’améliorer l’expertise de la technologie des processus à l’échelle de la plate-forme et d’élargir les capacités à valeur ajoutée pour les clients à travers le monde. »

Michael Benson, directeur exécutif de Stout qui dirige la transaction, a déclaré : « Nous sommes ravis de voir Parkway et Clayens unir leurs forces et créer une entreprise mondiale de premier plan en fournissant à Clayens une plate-forme nord-américaine très solide et compétente avec un ensemble diversifié de technologies de traitement, de marchés finaux et de clients de premier ordre. M. Stout a agi à titre de conseiller auprès de Parkway lors de l’acquisition de Heartwood en 2015 et a été le témoin direct de la croissance de Parkway au fil des ans sous la direction de Heartwood. Nous sommes impatients d’entamer le prochain chapitre de la croissance de la société avec Clayens et OEP. »

Michael Brocious, Steve Simone, Irune Andres et Reed Aleck de Stout dirigent également l’exécution de la transaction.

Finn Dixon & Herling LLP est le conseiller juridique de Heartwood et Parkway. Freshfields Bruckhaus Deringer agit en tant que conseiller juridique de Clayens et OEP.

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