Der Stout ESOP-Index 2026 verzeichnet eine Einjahresrendite von 18,1 %

Stout veröffentlichte den 2026 Stout ESOP Index, seine zweite jährliche Analyse der Kapitalrenditen von privat gehaltenen Unternehmen mit Mitarbeiterbeteiligungsprogrammen (ESOPs). Der Index berichtete eine Rendite von 18,1 % im Jahr 2025 und eine annualisierte Rendite von 18,0 % über den fünfjährigen Messzeitraum.

Der Stout ESOP-Index misst die Investitionsrenditen von nicht börsennotierten ESOP-Unternehmen und vergleicht deren Performance mit Benchmarks öffentlicher Märkte. Die 2026er-Ausgabe erweitert die Branchenanalyse um zusätzliche Klassifizierungen und ermöglicht einen detaillierteren Einblick, wie sich die Performance in den verschiedenen Sektoren entwickelt.

Zu den wichtigsten Ergebnissen des Index 2026 gehören:

• ESOP-Unternehmen erzielten im Jahr 2025 eine Rendite von 18,1 %, verglichen mit 16,4 % beim S&P 500 und 11,3 % beim Russell 2000. Über den fünfjährigen Messzeitraum erzielte der „Stout ESOP Index“ eine annualisierte Rendite von 18,0 %, verglichen mit 12,8 % für den S&P 500 und 4,7 % für den Russell 2000.
• Unternehmen, die seit mehr als 20 Jahren über ein Mitarbeiterbeteiligungsprogramm verfügen, erzielten eine annualisierte Fünfjahresrendite von 18,3 %, verglichen mit 18,7 % bei Programmen, die seit fünf bis zehn Jahren bestehen, und 15,6 % bei Programmen, die seit zehn bis 20 Jahren bestehen.
• Unternehmen aus den Bereichen Architektur, Ingenieurwesen und Bauwesen (AEC) führten die Wertentwicklung von Branche mit einer annualisierten Fünfjahresrendite von 23,1 % und einer Einjahresrendite von 23,6 % an. Der Industriesektor folgte mit einer annualisierten Fünfjahresrendite von 22,6 %.

“Durch die Untersuchung der Leistung von ESOP-Unternehmen, die seit mehr als 20 Jahren bestehen, zeigt der Index, dass ESOP-Unternehmen auch mit zunehmender Reife und in verschiedenen Konjunkturzyklen weiterhin erfolgreich sein können,” so Aziz El-Tahch, Präsident von ESOP Advisory bei Stout. “In Verbindung mit der Branchenanalyse stellt der diesjährige’ Index Geschäftsinhabern und ESOP-Beteiligten zusätzliche Daten zur Verfügung, um die Leistung über verschiedene Sektoren und in unterschiedlichen Phasen des Unternehmenslebenszyklus zu bewerten.”

Der Index 2026 bietet einen detaillierteren Einblick in die Wertentwicklung von Mitarbeiterbeteiligungsprogramm, aufgeschlüsselt nach Branche und Laufzeit. Die Analyse ergänzt die Branche-Klassifikationen um AEC als eigenständige Kategorie und erweitert Kommentar um die Auswirkungen, die die Transaktionshebelwirkung und die Schuldentilgung auf die Wertentwicklung haben können, wenn ESOPs fällig werden. Außerdem werden die annualisierten Renditen über Zeiträume von einem, drei und fünf Jahren verglichen, um einen zusätzlichen Einblick in die Wertentwicklung über den gesamten Mitarbeiterbeteiligungsprogramm-Lebenszyklus zu geben.

Stout berät Unternehmen, Aktionäre, Treuhänder und andere Interessengruppen über den gesamten Mitarbeiterbeteiligungsprogramm-Lebenszyklus hinweg durch Bewertung, Investment-Banking und Mitarbeiterbeteiligungsprogramm-Beratung.

Um mehr zu erfahren, lesen Sie den 2026 Stout ESOP Index.