L'attività continuativa in tutti i segmenti favorisce il settore degli pneumatici nel secondo trimestre

Nel secondo trimestre del 2019 il ritmo dell'attività M&A è gradualmente rallentato nel settore degli pneumatici rispetto ai picchi del 2017 e del 2018 per raggiungere livelli più in linea con quanto registrato dal settore nel periodo 2015-2016. Anche se il volume totale delle transazioni nel settore degli pneumatici è rimasto relativamente moderato rispetto agli ultimi due anni, il secondo trimestre ha assistito a una maggiore attività da parte di Monro, che ha esteso la propria rete a 1.240 sedi in 30 stati. Similmente a quanto registrato nel primo trimestre del 2019, il segmento commerciale/OTR ha testimoniato un altro disinvestimento di Bridgestone GCR, che ha venduto 13 sedi commerciali e 3 impianti di ricostruzione a McCarthy Tire. Nei segmenti della vendita all'ingrosso e della produzione si è registrata un'attività transazionale di rilievo da parte, rispettivamente, di K&M Tire e Wheel Pros.

Punti chiave:

  • Attività acquisitiva costante sul fronte della vendita al dettaglio, dove i grandi operatori hanno perseguito aggressive strategie espansionistiche a livello nazionale.
  • Normalizzazione del volume delle transazioni del secondo trimestre rispetto a quello dei due anni precedenti.
  • Attività sia a livello nazionale che all'estero, con gran parte delle fusioni e delle acquisizioni completate dagli acquirenti strategici.
  • Tendenze macroeconomiche positive, nonostante alcuni periodi di turbolenza riguardanti tariffe e incertezza politica.

Andamenti M&A storici per periodo/settore

Numero totale di transazioni

Q2 2019 Total Tire Transaction Count

Nota: i conteggi duplicati delle transazioni incluse in più categorie/settori secondari sono stati rimossi.

Transazioni per settore

Q2 2019 Tire Transactions per Sector

Nota: per il periodo trimestrale dal 1° aprile al 30 giugno per ogni anno indicato in precedenza.

Vendita al dettaglio

Transazioni M&A nel settore della vendita al dettaglio - Secondo trimestre del 2019

Q2 2019 Tire Retail MA Transactions

** Indica le transazioni verificatesi nel primo trimestre del 2019 che non sono state registrate nel rapporto del primo trimestre.

Driven Brands Inc.

A giugno Driven Brands Inc. ha annunciato l'acquisizione di Advance Kwik Lube, una catena di servizi automobilistici con 25 centri e operazioni in tutto il Texas. Driven prevede di convertire i centri assorbendoli in futuro nel proprio marchio Take 5 Oil Change. Si tratta della seconda acquisizione per il marchio Take 5 quest'anno, dopo l'acquisto a febbraio di Super-Lube, catena di servizi al dettaglio con 48 sedi e operazioni in Florida, Illinois, Indiana e Wisconsin. L'acquisizione espande la rete Take 5 a 375 sedi negli Stati Uniti.

The Tire Choice & Total Car Care (Monro)

Monro, Inc. ha continuato ad attuare la sua strategia acquisitiva aggressiva nel secondo trimestre, questa volta con il marchio Tire Choice, che ha annunciato l'acquisizione di Allied Discount Tire & Brake ad aprile. L'acquisizione di Allied, con base nella Louisiana, aggiunge 12 sedi al portafoglio di Monro e amplia la presenza del gigante dei servizi al dettaglio nella Louisiana. Si prevede che le operazioni di Monro nel secondo trimestre porteranno la presenza combinata dell'azienda a 1.240 negozi, 98 sedi in franchising, otto sedi di vendita all'ingrosso e tre impianti di ricostruzione in 30 stati.

Vendita all'ingrosso

Transazioni M&A nel settore della vendita all'ingrosso - Secondo trimestre del 2019

Q2 2019 Tire Wholesale MA Transactions

K&M Tire Inc.

K&M Tire Inc. ha accettato di acquisire Cadillac Wholesale Tire Inc., con sede nel Michigan, uno dei maggiori distributori di pneumatici per autovetture, autocarri, autocarri leggeri e per uso agricolo dello stato. L'acquisizione aggiunge un magazzino di 2.300 metri quadrati al portafoglio di K&M, espandendone la presenza a tre centri di distribuzione nel Michigan e un totale di 30 sedi di distribuzione all'ingrosso al servizio dei clienti in 27 stati.

Settore commerciale/OTR

Transazioni M&A del settore commerciale/OTR - Secondo trimestre del 2019

Q2 2019 Commercial OTR Tire MA Transactions

** Indica le transazioni verificatesi nel primo trimestre del 2019 che non sono state registrate nel rapporto del primo trimestre.

McCarthy Tire Service

A giugno McCarthy Tire Service ha annunciato l'acquisizione di 13 centri di servizi e vendita di pneumatici GCR e tre impianti di ricostruzione da Bridgestone Americas. Si tratta della seconda acquisizione da parte di McCarthy negli ultimi due anni di beni GCR; sei sedi GCR sono state integrate dall'azienda nel terzo trimestre del 2017. McCarthy, con sede in Pennsylvania, opera ora 60 sedi di servizi e 10 impianti di ricostruzione in otto stati della East Coast. Con questa transazione, che è il disinvestimento più recente di Bridgestone, la presenza GCR totale dell'azienda si riduce a poco più di 100 sedi, in diminuzione rispetto al numero massimo di oltre 200 sedi negli Stati Uniti e nel Canada.

Produzione

Transazioni M&A nel settore della produzione - Secondo trimestre del 2019

Q2 2019 Tire Manufacturing MA Transactions

Wheel Pros, LLC

Wheel Pros, LLC, società di portafoglio di Clearlake Capital, società di private equity, ha acquisito MHT Luxury Wheels, azienda leader nel settore nella produzione e distribuzione di cerchi personalizzati all'avanguardia per tutti i principali settori dell'industria automobilistica. L'azienda aggregata opererà con il nome di Wheel Pros, offrendo 22 marchi, circa 15.000 articoli di catalogo, e venderà i prodotti mediante una presenza di 30 centri di distribuzione nazionali e tre internazionali, nonché direttamente ai consumatori tramite canali online.

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