Stout beriet die Country Fresh Holding Company Inc. und ihre Tochtergesellschaften (zusammen „FFG” oder die „Schuldner”) bei der erfolgreichen Veräußerung ihrer Vermögenswerte. Die Transaktion, die im April 2021 abgeschlossen wurde, erfolgte in drei separaten Transaktionen gemäß Section 363 des U.S. Bankruptcy Code und einem ergänzenden Companies' Creditors Arrangement Act („CCAA”)-Verfahren in Kanada.

FFG wurde als private Kapitalgesellschaft gegründet, zu der 11 Verarbeitungsanlagen in den USA und Kanada gehören. Nach dem Roll-up von Country Fresh Foods, Sun Rich Fresh Foods und Tiffany Gate Foods (die zur Fresh Food Group umbenannt wurden) im Jahr 2017 stand das konsolidierte Geschäft vor Integrationsherausforderungen und Wettbewerbsdruck. Darüber hinaus wirkte sich COVID-19 negativ auf die Nachfrage in den FFG-Segmenten Fresh-Cut-Produkte und Foodservice aus.

Stout wurde im Oktober 2020 beauftragt, Alternativen für FFG zu evaluieren und verfolgte schließlich eine Verkaufstransaktion. Im Februar 2021 unterzeichneten die Schuldner einen Asset-Kaufvertrag mit Stellex Capital Management als Bieter unter einem Deckmantel für die Gesamtheit von FFG zu einem Preis von 30 Mio. $ an liquiden Mittel plus 25 Mio. $ an „Rücknahme”-Papieren, die durch die eigenen Immobilien gesichert waren, und beantragten gleichzeitig den Schutz nach Chapter 11 und CCAA. Das unter einem Deckmantel abgegebene Angebot enthielt Schwellenwerte für die Anpassung des Betriebskapitals, die letztlich den Betrag der von den Schuldnern erhaltenen Rücknahmepapiere um mehr als 10 Mio. $ verringern sollten.

Im Rahmen des Verkaufsprozesses haben Stouts Banker aus der Lebensmittel- und Konsumgüterindustrie in Zusammenarbeit mit Stouts Team für Sondersituationen das Interesse von mehr als 200 strategischen und finanziellen Käufern eingeholt, um eine hart umkämpfte Auktion zu gestalten und schließlich das unter einem Deckmantel abgegebene Gebot zu überbieten, indem das Unternehmen in mehreren Transaktionen verkauft wurde. Stout zog verschiedene Bieter für Teile der west- und ostkanadischen Vermögenswerte an, wobei Homestyle Selections LP (ein Portfoliounternehmen von Tillridge Global Agribusiness Partners) 30 Millionen Dollar für die Vermögenswerte in Toronto und Save-On Foods LP (eine Tochtergesellschaft der Jim Pattison Food Group) 2,5 Millionen Dollar für die Vermögenswerte in Vancouver geboten hat. In den USA setzte sich Stellex in mehreren Bieterrunden gegen Taylor Fresh Foods durch und erhielt den Zuschlag für 35,5 Millionen Dollar. Die siegreichen kombinierten Angebote beliefen sich auf insgesamt 68 Mio. $ in bar, zuzüglich der Übernahme von ca. 25 Mio. $ an übernommenen Verbindlichkeiten, und Stout konnte die Schwellenwerte für das Betriebskapital zurücksetzen, so dass sie besser mit den (damals aktuellen) prognostizierten Abschlusssalden übereinstimmten. Infolgedessen stellt der endgültige Barerlös eine fast 50-prozentige Steigerung des Nettowertes für das Vermögen der Schuldner im Vergleich zu dem unter einem Deckmantel abgegebenen Gebot dar, und der Erlös wird vollständig in bar ausgezahlt.

„Das Team von Stout war äußerst effektiv bei der Marktakquise, um qualifizierte Käufer zu finden, den Wert des Unternehmens zu kommunizieren und während des gesamten Marketing- und Auktionsprozesses Strategien zu entwickeln, um den Wert des Anwesens zu maximieren”, sagte Bill Andersen, CEO von Country Fresh. „Ihr Ansatz war kooperativ, professionell und organisiert. Kurz gesagt, sie haben entscheidend zu diesem günstigen Ergebnis beigetragen”, fügte Bill hinzu.

Mike Krakovsky, Robert von Furth, Gian Ricco, Sidarth Balaji und Aaron Perez von Stout führten die Transaktion durch.

Weitere Informationen zu den Dienstleistungen von Stout finden Sie unter Special Situations & Distressed M&A und Consumer, Retail, Food and Beverage.