Das Investment-Banking-Team von Stout für die Bereiche Luft- und Raumfahrt, Verteidigung und Behördenleistungen nahm kürzlich an der Midwest Aerospace Conference teil. Auf der Konferenz diskutierten Entscheidungsträger der weltweit führenden Luft- und Raumfahrtunternehmen und Vordenker der Branche über die neuesten Trends in der Luft- und Raumfahrt.

Mehrere Themen zogen sich wie ein roter Faden durch die Podiumsdiskussionen und die Gespräche von Stout mit Akteuren der Branche.

1. Nachhaltigkeit ist ein sehr wichtiger Faktor sowohl für Innovationen als auch für Konstruktion und Entwicklung.

Die Luftfahrtindustrie hat sich das langfristige Ziel gesetzt, bis 2050 keine Kohlendioxidemissionen (CO₂) mehr zu verursachen. Etwa 60 % dieser Emissionsreduzierung soll durch nachhaltige Flugkraftstoffe erreicht werden. Es wird erwartet, dass die Technologie (fortschrittliche Materialien, höheres Bypass-Verhältnis usw.) weitere 20 %, Betrieb und Infrastruktur weitere 10 % und marktgestützte Maßnahmen (wie Emissionsgutschriften) die letzten 10 % ausmachen werden.

Die Verwendung von nachhaltigem Flugkraftstoff im Gegensatz zu Wasserstoff war zu ein zentrales Thema. Wasserstoff hat einen enormen Energiewert, ist aber mit vielen Herausforderungen verbunden, wie z. B. der Notwendigkeit einer Infrastruktur für die Verflüssigung und Lagerung des Wasserstoffs für die Auslieferung sowie Investitionen in neue Flotten kompatibler Flugzeuge. Trotz der relativen Attraktivität nachhaltiger Flugkraftstoffe wird erwartet, dass diese in naher Zukunft doppelt so viel wie Flugbenzin oder noch mehr kosten wird.

Der Luftverkehr trägt heute nur 2-3 % zu den CO₂ Emissionen bei, aber dieser Prozentsatz könnte 2050 viel höher sein, wenn die Luftverkehrsbranche keine Verbesserungen vornimmt. Nachhaltige Luftfahrt ist in Europa und Asien das Thema Nummer eins bei den Branchenakteuren und gewinnt auch in Nordamerika immer mehr an Bedeutung.

2. Die Nachfrage nach Flugreisen hat fast wieder das Niveau von vor COVID erreicht, aber Fluggesellschaften und die Luft- und Raumfahrtindustrie stehen immer noch vor Herausforderungen.

Die Nachfrage nach Inlandsflügen lag im Juli 2023 um 8 % über dem Niveau von 2019, während die internationale Nachfrage um 11 % unter dem Niveau von 2019 lag.

Im Vergleich zu 2019 sehen sich Fluggesellschaften jedoch mit einer Inflation von rund 20 % konfrontiert, die auf Kostensteigerungen vor allem bei Treibstoff und Wartung, aber auch bei Arbeitskräften und Sozialleistungen zurückzuführen ist.

Interne und externe Faktoren wie etwa Herausforderungen im Zusammenhang mit Lieferketten und Arbeitskräftemangel setzen Fluggesellschaften ebenfalls unter Druck und eröffnen Chancen für externe Anbieter. Diese Unsicherheiten in Lieferketten führen dazu, dass Fluggesellschaften und Wartungs-, Reparatur- und Überholungsunternehmen (MRO) von „Just-in-Time“-Beständen zu „Just-in-Case“-Beständen übergehen (d. h. ihre Lagerbestände erhöhen). Dies dürfte Herstellern und Händlern Rückenwind geben, auch wenn es wahrscheinlich zu einem Abbau von Lagerbeständen kommen wird.

Die langsamere Erholung der Produktion aufgrund von Herausforderungen im Zusammenhang mit Lieferketten sorgt für Chancen für den Ersatzteilmarkt, da ältere Flugzeuge in Flotten verbleiben. Es wird erwartet, dass die Produktion künftig zu 75-80 % aus Schmalrumpfflugzeugen bestehen wird, verglichen mit 65-70 % vor COVID.

3. Die gegenwärtigen geopolitischen Spannungen bilden ein günstiges Umfeld für die Produktion von Militärflugzeugen.

Die Verteidigungsausgaben stiegen in den letzten zehn Jahren um weniger als 1 % pro Jahr, werden aber bis 2030 voraussichtlich um fast 6 % pro Jahr zunehmen. Während in diesem Jahrzehnt keine neuen kommerziellen Luftfahrtprogramme zu erwarten sind, stehen mehrere neue militärische Plattformen an, darunter der B-21 Raider, der NGAD-Jäger, die V-280, die FARA, die T-7 und die E-7 Wedgetail.

Darüber hinaus plant die US-Luftwaffe eine Flotte von 1.000 unbemannten kollaborativen Kampfflugzeugen (CCA), mit je zwei CCAs pro NGAD-Plattform und F-35. Verbesserungen auf dem Gebiet der künstlichen Intelligenz sind von zentraler Bedeutung für den Erfolg des CCA-Programms.

Es wird erwartet, dass die Produktion von Militärflugzeugen bis zum Ende des Jahrzehnts einen neuen Höchststand erreichen wird, wobei Kampfflugzeuge mehr als die Hälfte der Gesamtproduktion ausmachen werden. Andererseits wird über die Ausmusterung mehrerer Flugzeugplattformen gesprochen, darunter der A-10, der F-22, der E-3, der E-8 und der KC-10, um nur einige zu nennen.

4. Die Geschäftsluftfahrt zeigt nach dem durch COVID bedingten Boom Anzeichen einer Normalisierung.

Die Flugaktivität von Geschäftsflugzeugen liegt um etwa 15-20 % über dem Niveau von 2019, aber um etwa 15 % unter dem jüngsten Höchststand. Die Verfügbarkeit von Gebrauchtflugzeugen liegt weiterhin auf einem Rekordtief von weit unter 10 % der Gesamtflotte, was als Flugzeugmangel wahrgenommen wird.

Der Druck zu mehr Nachhaltigkeit könnte zu einer Verlagerung hin zum Gruppenbesitz von Flugzeugen führen, was das Wachstum der Geschäftsflugzeugflotte verlangsamen, aber dem Fractional- und Chartermarkt Rückenwind geben könnte. Schrumpfende Regionalflugzeugflotten und der Verlust von Anbindungen an Regionalflughäfen bedeuten Rückenwind für die Geschäftsluftfahrt.

Darüber hinaus wird erwartet, dass in den kommenden Jahren mehrere neue Geschäftsreiseflugzeuge, die auf das Segment der Großraumflugzeuge ausgerichtet sind, in Dienst gestellt werden, darunter die Falcon 6X, Falcon 10X, G400, G700, G800 und der Nachfolger der Challenger 650.

5. Der Zugang zu Spezialmaterialien, Reshoring und Zulieferern ist für die führenden Unternehmen der Luft- und Raumfahrtbranche von zentraler Bedeutung.

Während der Veranstaltung hoben die führenden Unternehmen der Luft- und Raumfahrtindustrie den Zugang zu Spezialmaterialien als größte Herausforderung hervor, die durch die Produktionssteigerungsraten in der zivilen Luft- und Raumfahrt und den Gegenwind, dem die Zulieferer in Osteuropa aufgrund des Krieges in der Ukraine ausgesetzt sind, noch verstärkt wird.

Auch wenn das Thema Reshoring derzeit aktuell ist, sind doch bereits viele Kapazitäten in den USA in Anspruch genommen worden. Nach Ansicht der meisten führenden Unternehmen der Luft- und Raumfahrtbranche müssen die USA weitere Schritte in den Bereichen technologischer Fortschritt und Kapazitätsausbau unternehmen.

Auftraggeber in der Luft- und Raumfahrtbranche schätzen Lieferanten, die eine vertikal integrierte Lösung zur Erfüllung der End-to-End-Anforderungen bereitstellen können. Angesichts der langen Zyklen von Luft- und Raumfahrtprogrammen müssen Zulieferer belastbar, nachhaltig und prozessbeständig sein. Darüber hinaus sind die bevorzugten Lieferanten öffentlicher Auftraggeber auch kulturell ähnlich, zur Zusammenarbeit bereit, zeigen durch Audits belegte Leistungsbilanzen und sind bereit, in einem Lieferantenportal zu arbeiten.

Wir freuen uns auf das Gespräch über die Ergebnisse der Konferenz und dazu, wie wir Sie bei Ihrem Unternehmenswachstum und Ihren strategischen Zielen unterstützen können.