Nach einem relativen Mangel an Fällen, die Bewertungsprobleme angehen, erinnert uns ein aktueller Fall aus Texas an die Sitten und Unsitten der Vermögensnachfolgeplanung.

October 30, 2018

Der Tax Court gab heraus eine Memo-Meinung zum Nachlass von Frank D. Streightoff v. Commissioner am 24. Oktober 2018, die zugunsten des IRS ausfällt.

Die Frage bestand darin, ob die Partnerbeteiligung von 88,99 % durch den Nachlass eine beschränkte Partnerbeteiligung oder eine Abtretungsempfängerbeteiligung repräsentierte. Die Unterscheidung war in diesem Fall wichtig, da eine beschränkte Partnerbeteiligung von 88,99 % den Komplementär entfernen und ersetzen könnte. Die Entfernung des Komplementärs würde außerdem zur Beendigung der Partnerschaft führen. Eine Abtretungsempfängerbeteiligung wäre jedoch nicht in der Lage, den Komplementär zu entfernen und zu ersetzen oder jeden anderen Aspekt der Betriebe und Investitionen der Partnerschaft zu kontrollieren.

Die Nachlassvertreter argumentierten, dass es sich bei der Beteiligung um eine Abtretungsempfängerbeteiligung handelte, weil die Beteiligung etwa drei Jahre später an ein widerrufbares Treuhandvermögen übertragen worden war und das Treuhandvermögen niemals als Ersatz für den beschränkten Partner zugelassen wurde. Darüber hinaus nahm die Beteiligung niemals an Partnermeetings Teil oder stimmte als beschränkte Partnerbeteiligung ab.

Jedoch gab der Tax Court an, dass der Erblasser mit der Beteiligung „sämtliche Rechte und alles mit ihnen in irgendeiner Art verbundene einmalig” übertragen hat, was bedeutet, dass alle Rechte einschließlich des Stimmrechts übertragen wurden. Darüber hinaus stellte der Tax Court fest, dass „es keinen Unterschied in der Substanz zwischen der Übertragung einer beschränkten Partnerbeteiligung an Streightoff Investments und der Übertragung einer Abtretungsempfängerbeteiligung in dieser beschränkten Partnerbeteiligung gab.”

Die Partnerschaft hielt ca. 8,2 Millionen Dollar an marktfähigen und festverzinslichen Wertpapieren. Die Bewertungsexperten des Nachlasses waren gebeten worden, die Beteiligung als Abtretungsempfängerbeteiligung zu bewerten und setzten wegen fehlender Kontrolle und Marktgängigkeit Abschläge von 13,4 % bzw. 27,5 % an. Der interne Bewertungsanalyst von IRS bewertete die Beteiligung als beschränkte Partnerbeteiligung. Da er erkannte, dass das „Ausmaß an Kontrolle an den Subject Shares beträchtlich ist”, setzte der IRS-Techniker einen 18%igen Abschlag wegen mangelnder Marktgängigkeit an.

Da der Tax Court entschieden hat, dass die Beteiligung eine beschränkte Partnerbeteiligung darstellte und die IRS-Bewertung der einzige Beleg für den Wert einer beschränkten Partnerbeteiligung war, übernahm der Tax Court die IRS-Position und erlaubte eine Gesamtdiskontierung von insgesamt 18 %. Auch wenn dies ohne Zweifel enttäuschend für den Steuerzahler ist, bleibt uns eine Entscheidung des Tax Court, die eine Diskontierung von 18 % für eine Beteiligung mit effektiver Beteiligung (einschließlich der Möglichkeit, eine Liquidation der Partnerschaft zu erzwingen) an einer Partnerschaft mit marktfähigen Wertpapieren verwendet.

Oliver Warnke und Alan Harp von Stout sagten im Namen des Nachlasses aus.

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