市场推手: 金属和特殊材料部门的风险管理和采购服务的增长

市场推手: 金属和特殊材料部门的风险管理和采购服务的增长

February 09, 2023

为金属行业提供供应链管理服务的公司正在增长,并在连接供应商和消费者方面发挥着至关重要的作用。

近年来,对供应链管理服务的依赖急剧增长。在各种金属和其他大宗商品中,提供这些服务的公司在连接供应商和消费者方面发挥着越来越重要的作用,这可以为供应商省去建立销售队伍的挑战,同时将消费者从建立采购职能的需要中解放出来。重要的是,由于这些供应链管理服务公司允许供应商和消费者减轻与商品价格变化和供应链中断相关的大部分风险,这些业务在经济不确定时期提供了特殊的价值,并且价值与市场周期无关。

什么是供应链管理服务公司?

供应链管理服务公司代表供应商和消费者管理原材料和商品,包括监督订单、订单流、二级(通常是第三方)加工、运输和物流;实际上,他们位于供应商和客户的中间。

考虑一个金属供应商和一个金属消费者。供应商将直接将其产品销售给供应链管理公司,这意味着供应商不需要将该商品销售给大量个体消费者,也不需要在他们可能不了解的市场中承担这样做的终端市场风险。例如,外国供应商可能缺乏较小的采购公司所拥有的当地市场知识。

在另一端,金属消费者将直接从供应链管理公司采购,这简化了采购过程。这为消费者提供了更大的机会,否则他们的订单太小,主要分销商无法优先考虑,同时将大部分商品价格风险转移给中间商。

最终,供应链管理公司站在供应商和消费者之间,建立一个关于供应商和买家的广泛的账簿。它成为从供应商那里购买金属的主要买家,并成为消费者一贯的金属来源。由于管理公司处理商品的物流,它还承担商品价格变化和任何供应链中断的大部分风险,使供应商和消费者都免受这种风险,并因此赚取相应的和一致的利润。

供应链管理公司还可以对冲流动性不强的大宗商品的波动。由于该公司拥有大量的订单,它可以保持临界数量的多头和空头订单,以对冲自己在市场上的地位,同时为客户提供价格确定性。

为什么投资者对供应链管理公司感兴趣?

在 Stout,我们看到了市场和投资者对供应链管理业务的巨大兴趣。例如,我们最近担任克利夫兰金属交易所 (“CME”) 出售给 Mill Steel Co. 的财务顾问。供应链管理公司正越来越受欢迎,正是因为它们的基本商业模式。它们将供应商和消费者从商品定价和供应链中断风险中解放出来。在经济不确定的时期,随着风险的增加,这项服务的价值也会增加。商业模式通常能抵御经济衰退;例如,在经济增长放缓时期,供应商仍然可以将产品运送给物流管理公司,而物流管理公司则将材料存放在自有或第三方仓库中。与此同时,消费者可以通过减少从这些设施中提取的金属量来减缓摄入。供应链管理服务企业无论如何都能赚取差价。

当我们建议芝加哥商业交易所时,我们的行业专业人士很早就意识到,我们必须超越简单的“金属分销”,而是要了解芝加哥商业交易所如何向其客户,进而向其供应商传递价值的基础。简而言之,通过整合供应和需求,以及端到端物流和第三方加工,CME 和类似的企业在日益不确定和不稳定的环境中提供了确定性。这种模式已被证明是有弹性的,对经济周期有抵抗力,因此非常有价值。

如果您有任何问题或希望更详细地讨论供应链管理公司,我们鼓励您与我们联系。我们预计该行业在近期至中期的未来将继续增长,我们预计将看到相应的更高估值,以及完全不同的估值方法。