Plastiques Les actualités du secteur - 3ème trimestre 2021

S’abonner aux actualités du secteur

Plastiques Les actualités du secteur - 3ème trimestre 2021

S’abonner aux actualités du secteur

L’activité de fusions et acquisitions dans le secteur des plastiques approche un niveau record en 2021

October 27, 2021

Il y a eu 348 transactions de fusions et acquisitions dans le secteur des plastiques au cours des neuf premiers mois de 2021, soit une augmentation de 31 % en glissement annuel. Les fusions et acquisitions dans le secteur des plastiques ont rebondi de manière significative depuis le creux du deuxième trimestre 2020, le troisième trimestre 2021 ayant atteint le plus haut niveau d’activité trimestrielle depuis le début de 2019. L’activité de fusions et acquisitions des sociétés de capital-investissement (tant à la vente qu’à l’achat) a considérablement augmenté en 2021, représentant la majeure partie du volume supplémentaire de l’année. La dynamique positive devrait se poursuivre pour le restant de l’année, l’année 2021 étant en bonne voie pour dépasser les volumes réalisés en 2016, le total annuel le plus élevé dans la base de données exclusive de Stout.

Plusieurs facteurs contribuent à la vigueur du marché des fusions et acquisitions. Du point de vue des acheteurs, la demande continue d’être forte de la part des acheteurs stratégiques et financiers malgré un environnement sans précédent. Il existe d’importants capitaux propres disponibles pour l’acquisition de sociétés de bonne qualité et un environnement de prêt solide avec des sources de financement qui sont « ouvertes aux affaires » dans toute la structure du capital. Du point de vue des vendeurs, les facteurs macroéconomiques et spécifiques aux entreprises ont entraîné une augmentation de l’offre de candidats à l’acquisition sur le marché. Malgré les pénuries de main-d’œuvre, de matériaux, de semi-conducteurs et autres difficultés, les performances financières de nombreuses entreprises de l’industrie plastique se sont améliorées, ce qui permet de mieux aligner les attentes sur les évaluations du marché. Les modifications potentielles de la législation fiscale introduites en 2021 ont également augmenté le nombre de vendeurs sur le marché.

Thèmes clés au 3ème trimestre 2021

  • Une activité de fusions et acquisitions presque record jusqu’à présent en 2021, en grande partie grâce au capital-investissement
  • Intérêt continu pour les entreprises du secteur des plastiques, tous procédés et marchés finaux confondus, en particulier sur le marché américain
  • Une importante demande contenue de la part des acheteurs en raison de la baisse de l’activité liée à la pandémie en 2020
  • Les modifications potentielles de la législation fiscale en 2022 sont à l’origine d’une importante activité de fusions et acquisitions en 2021
  • Augmentation globale de l’offre d’opportunités d’acquisition (entreprises commercialisant en 2021 des produits dont le lancement était prévu en 2020 ou 2022)
  • Dynamique positive à l’approche du T4 2021 avec une forte demande des acheteurs et un accès au capital
  • Les groupes de financement des acquisitions sont « ouverts aux affaires » et le coût global du capital reste faible
  • De solides performances dans de nombreux secteurs des plastiques, malgré les pénuries de main-d’œuvre, de matériaux, de semi-conducteurs et autres difficultés
  • Amélioration continue des principaux indicateurs macroéconomiques

Faits saillants tirés de la base de données exclusive des fusions et acquisitions de Stout

Tendances acheteur-vendeur

L’activité des acheteurs hybrides (stratégiques à capitaux privés) a augmenté de 104 % au cours des trois premiers trimestres de 2021, en glissement annuel, tandis que l’activité des acheteurs financiers et stratégiques a augmenté de 47 % et 2 %, respectivement. En ce qui concerne la vente, l’activité des fonds de capital-investissement et des vendeurs privés a augmenté de 148 % et de 30 %, respectivement, par rapport à l’année précédente, tandis que les transactions des vendeurs d’entreprises (par exemple, les scissions d’entreprises) ont diminué de 6 %.

Activité du marché final

Les fusions et acquisitions dans les segments de l’emballage plastique, médical et industriel ont augmenté respectivement de 105 %, 42 % et 5 % en glissement annuel, tandis que l’activité automobile a diminué de 18 %. Au sein du segment des emballages en plastique, l’extrusion et le moulage par injection ont été les points forts, tandis que le moulage par injection a connu le bond le plus important dans le secteur médical. Le médical continue d’être l’un des segments les plus recherchés de l’industrie des plastiques.

Activité par procédé

Les activités de fusions et acquisitions concernant sept des dix procédés de transformation des plastiques suivis par Stout sont restées stables ou ont progressé au cours des trois premiers trimestres de 2021. Deux des plus grands segments de processus, l’extrusion et le moulage par injection, sont en hausse de 43 % par rapport à l’année précédente, tandis que le thermoformage et la distribution ont également connu des augmentations significatives.

Activité par zone géographique

L’activité de fusions et acquisitions aux États-Unis a mené la course au cours des trois premiers trimestres de 2021, avec une augmentation de 50 % en glissement annuel. L’activité internationale de fusions et acquisitions a augmenté de 28 %, tandis que l’activité transfrontalière a diminué de 11 %, probablement en raison des restrictions de voyage liées à la Covid. Sur le marché américain, les fusions et acquisitions dans le secteur des plastiques ont enregistré les plus fortes hausses sur les marchés finaux de l’emballage plastique et du médical, ainsi que sur les segments du moulage par injection, de l’extrusion, du thermoformage et du moulage par rotation.

VOLUME DES FUSIONS ET ACQUISITIONS DE PLASTIQUES

VOLUME DES FUSIONS ET ACQUISITIONS TRIMESTRIELLES DANS LE PLASTIQUE

Volume trimestriel des fusions et acquisitions du secteur des plastiques

Source : Stout et autres sources

Tendances du marché

Multiples de l’industrie des plastiques

Le marché boursier américain continue de bien se comporter depuis le creux de mars 2020, avec le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq en hausse de 10,6 %, 14,7 % et 12,1 %, respectivement, au cours des trois premiers trimestres de 2021. Au sein du secteur des plastiques, quatre des huit secteurs de l’industrie des plastiques suivis par Stout étaient en hausse ou stables pour les trois premiers trimestres de 2021, bien que tous les segments se négocient généralement à des sommets historiques ou presque. D’un point de vue des multiples, les indices d’emballages médicaux et rigides de Stout ont connu la plus forte augmentation jusqu’à présent en 2021.

Prix des matières premières

De fortes augmentations des prix du pétrole brut et du gaz naturel se sont produites au cours des trois premiers trimestres de 2021, le pétrole brut ayant augmenté d’environ 55 % et le gaz naturel de 136 %. Dans l’ensemble, les prix des résines ont généralement suivi une tendance à la hausse jusqu’à présent en 2021, certaines résines de base connaissant les augmentations les plus importantes, tandis que les prix des résines de qualité technique ont été généralement moins volatils.

Mesures macroéconomiques

Les indicateurs macroéconomiques clés tels que le PIB, la confiance des consommateurs et le chômage continuent également de suivre une tendance positive, bien que le manque de main-d’œuvre et de matériaux reste un défi majeur pour de nombreuses entreprises.

MULTIPLES EBITDA (MOYENNE)

Actualités du secteur des plastiques Les multiples d’EBITDA du troisième trimestre 2021 sont moyens

Source : Indices Capital IQ et Stout

FAITS SAILLANTS DES TRANSACTIONS DANS L’INDUSTRIE DES PLASTIQUES AU T3 2021

Actualités du secteur des plastiques T3 2021 Faits marquants des transactions du secteur des plastiques

Source : Capital IQ et autres sources

Professionnels Liés

Tous les Professionnels Liés